12 ПРАВИЛО

СТАВЬ НА ЦЕЛУЮ ОТРАСЛЬ И СЛЕДИ ЗА КОЛЕБАНИЯМИ ЦЕН

Это правило будет многое означать для тех, кто сможет его понять и использовать. В течение ряда лет я рассматриваю это правило как пенсию и очень увлекательное занятие.

Это мое собственное правило, которое до сих пор я не обнародовал. Это — система. Она не только сделает деньги для любого, кто найдет в себе смелость ею воспользоваться, но и принесет пользу обществу, предотвращая слишком сильные подъемы и спады производства.

Смысл этого правила сводится к следующему. Всегда существует отрасль, которая находится в упадке. Это может быть производство или хлопка, или резины, или железа, или нефти, или дерева, или джута. И всегда в этой отрасли есть, по крайней мере, одна фирма, о которой известно, что она надежна, перспективна и хорошо финансируется, фирма с большим резервом. У такой фирмы должны быть обычные акции. Выгоднее покупать именно обычные акции, потому что они поднимаются выше и падают ниже, чем другие ценные бумаги.

Во время спада фирма вместе с остальными в отрасли идет по нисходящей. Ее обычные акции достигают своей низшей точки. Ни одна отрасль не находится постоянно в упадке. Все отрасли имеют свои подъемы и спады. И, когда твоя отрасль пойдет вверх, прежде всего, будут расти твои акции. Поэтому если купить обычные акции лучшей фирмы в худшие отрасли, то можно быть настолько уверенным в прибыли, насколько вообще можно быть в чем – либо уверенным в этом мире риска. И заметь, что ставишь на целую отрасль, а не на фирму.

Конечно, это правило предназначено для тех немногих, у кого есть деньги и нервы играть на бирже. Меня не тревожит то обстоятельство, что теперь многие люди им воспользуются. Если охотник на львов расскажет секрет, как их убивать, в джунглях все равно не будет столпотворения. Одно чистое знание мало что значит. Результаты дает знание действующее. А людей действия не много. Люди обычно инертны.

В ежедневной газете я бы написал: «Держи свои сбережения в банке и довольствуйся своими 4%» Но эта книга – совсем другое. Я пишу для немногих достойных, для моих постоянных читателей и личных друзей. И моей целью является наделить их навыками, как больше, быстрее, легче и приятнее делать деньги.

Обычно, когда у меня спрашивают совета, как играть на бирже, я отвечаю: «Если хотите надежности – покупайте государственные облигации, если ваша цель сделать деньги – берите привилегированные акции, для Спорта – пригодны обычные акции».

Это двенадцатое правило — больше чем совет. Оно указывает на определенный разумный способ, как делать деньги, используя колебания на бирже.

Фондовая биржа – это одно из самых полезных и удивительных явлений в мире. Это высшее достижение финансовой цивилизации. Ее не любят дураки и боятся слабаки. И у тех, и у других есть на это веские причины. И она не предназначена для дураков и слабаков.

Глупые писатели пишут о бирже, что там волки поедают овец, что это джунгли, в которых на каждом шагу подстерегают ловушки, капканы, опасности. «Держись подальше от фондовой биржи, — говорят эти люди. – Это место, где грабят». С таким же успехом можно сказать: «Держись подальше от района Гайд-парка. Это место, где убивают: в прошлом году здесь попало под машину девять человек». Да, на бирже, так же как и в районе Гайд-парка, есть свои опасности и бывают несчастные случаи. Но для того чтобы их избежать, не сровнивают же бирже и пар с землей, а ведут себя как можно внимательней и не допускают к опасностям детей и слабосильных.

Есть такие места, которые предназначены только для сильных, и слабым лучше обходить их стороной. Фондовая биржа – это не то, что иное, как рынок. Это место где сразу можно и купить, и продать ценные бумаги. На Лондонской бирже котируются более 6000 различных ценных бумаг, которые можно либо купить, либо продать.

Фондовая биржа так же необходима, как железные дороги и верфи. Если сегодня вы разрушите одну, завтра появится другая. Биржа – дает больше чем рынок. Это – барометр торговли и коммерции. Каждый бизнесмен должен его изучать и выписывать для этого одну из ежедневных финансовых газет.

Фондовая биржа представляет общественное мнение. Она дает информацию о приметах времени. Она дает возможность заглянуть в будущее. Она первой получает все последние новости. Она всегда движется вперед.

Цены на бирже не отражают стоимости. Они отражают существующие тенденции и перспективу. Они выражают надежды и опасения умнейших людей финансового мира. Ни один индивидуум не может быть умнее биржи. И ни один – сильнее. Никто не может искусственно формировать цены, как об этом пишут. Порой какой-нибудь хитроумный делец пробует выкинуть трюк с ценами, но рынок сводит на нет его усилия.

Цены вечно находятся в движении. На них влияют все события и идеи в мире. Урожаи, погода, забастовки, войны, банковская ставка, бюджет – все это толкает цены верхи вниз. Ценами движут факты и небылицы, страхи и слухи, желания и треволнения.

В 1922 году цены на обычные промышленные акции поднялись на Лондонской фондовой бирже с 278 423 377 до 388 286 961 фунта. Повышение составило более 109 000 000 фунтов. Вся эта прибыль досталась тем, у кого хватило ума сохранить веру в нашу индустриальную систему. Те немногие, у которых хватило смелости рискнуть и купить в 1921 году обычные промышленные акции вместо облигаций военного займа и государственных облигаций, сделали 109 000 000 фунтов за один од, не считая дивидендов.

Таким образом, делать деньги – значит замечать разницу между существующей ценой и реальной стоимостью. Наибольшего успеха добиваются тот, кто безразлично относится к тому, что говорят, и больше интересуются реальной стоимостью.